阳泉电动工具维修培训学校

原标题：电动工具锂电池行业市场分析

　　电动工具使用的锂电池是圆柱锂电池。电动工具用电芯主要应用高倍率电芯，根据应用场景电芯容量覆盖1Ah-4Ah不等，其中1Ah-3Ah主要为18650,4Ah主要为21700。功率要求为10A-30A不等，连续放电循环600次。

　　根据立鼎产业研究院，2020 年预计市场空间为150 亿人民币 ，远期市场空间约 220 亿元。电动工具单颗电池主流价格约11-16块钱，假设平均单价13元/颗，预计2020年销量约11.6亿颗，2020年市场空间约150亿元，预计复合增长率为10%，2024年市场空间约220亿元。

　　目前无绳电动工具渗透率超过50%。锂电池成本占比20%-30%，以此粗略计算，至2024年，全球锂电池市场规模至少将达到295.3亿-443亿元人民币。

　　综合以上两种估计方式，电动工具用锂电池市场规模在两三百亿左右。可见，相对于电动汽车用的动力锂电池，电动工具锂电池市场空间较小。

　　2019 年全球锂电类电动工具产量超过 2.4 亿台。前电动工具电芯每年出货约11亿颗。

　　单颗电芯容量从5-9wh都有，大部分为7.2wh，可推算目前电动工具电池装机量约8-9Gwh，立鼎产业研究院预期2020年装机量接近10Gwh。

　　上游是正极材料、负极材料、电解液、隔膜等，供应商有天力锂能、贝特瑞等。

　　2021年1月上旬起，由于原材料价格上涨，天鹏、鹏辉等多家圆柱电池厂开始涨价。可见，锂电池企业具有一定的成本转移能力。

　　下游是电动工具企业， 如：创科实业、日立、日本松下、METABO、喜利得、锐奇股份、巨星科技、南京德朔、博世、牧田、施耐宝、史丹利百得等。电动工具竞争格局较集中，其中第一梯队为 TTI创科实业、史丹利·百得、博世，2018 年三家市占率分别约 18-19%，CR3 约 55%。电动工具产品可分为专业级和消费级，电动工具的终端需求中占比 大的商业建筑占15.94%、工业建筑占13.98%、装修及工程占9.02%、住宅建筑占8.13%、机械建筑占3.01%，五类需求合计占比达50.08%，下游建筑相关需求占比超过一半，可以看出建筑是电动工具市场 主要终端应用领域和需求来源。

　　另外，北美地区是电动工具 大需求地区，占全球电动工具市场销售额的34%、欧洲市场占30%，欧美地区合计占64%，是全球 主要的两大电动工具市场。欧美市场有着全球 多电动工具市场份额，原因在于其较高的人均住宅面积和世界前列的人均可支配收入。较大的人均住宅面积给予了电动工具更多的应用空间，同时也刺激了欧美市场对电动工具的需求，而高水平的人均可支配收入意味着欧美消费者具有较强的购买力，既有购买意愿又有购买能力，欧美市场得以成为全球 大的电动工具市场。

　　电动工具锂电池企业的毛利率在20%多，净利率在10%左右，具有典型的重资产制造业属性，固定资产高。和互联网、白酒、消费等行业相比，赚钱比较辛苦。

　　竞争格局

　　电动工具电池主要供应商为日韩企业，2018年三星SDI、LG化学、村田合计占据约75%份额，其中三星SDI为绝对龙头，占据全球45%市场份额。

　　其中，三星 SDI在小型锂电池方面的营收在60亿左右。

　　高工产研锂电研究所(GGII)数据显示，2019年国内电动工具锂电池出货量为5.4GWh，同比增长54.8%。其中天鹏电源(蔚蓝锂芯(SZ:002245)子公司)、亿纬锂能、海四达位列前三。

　　其他国内企业还有：鹏辉能源、长虹能源、德尔能、厚能股份、欧赛能源、天宏锂电、

　　山东威达(002026)、瀚川智能、凯恩股份、远东股份、国轩高科、力神电池等。

　　竞争关键要素

　　由于电动工具行业集中度不断提升，所以电动工具锂电池企业能否进入前几名大客户供应链至关重要。大客户对于锂电池的要求是：可靠性高，成本低，产能充足。

　　从技术上来说，蔚蓝锂芯、亿纬锂能、海四达、鹏辉能源、长虹能源都可以满足大客户的要求，那么关键的就是规模了。只有规模大的企业，才能保证大客户的产能，不断摊平成本，获取更高的利润，然后投入更高的研发，不断满足大客户的新需求。

　　亿纬锂能生产规模是90万只每天，蔚蓝锂芯是80万，长虹能源是40万，生产线都是从日韩进口的，以韩国为主。

　　生产线的自动化水平要高，这样产品质量的一致性高，才能进入大客户供应链。

　　一旦确认供货关系后，短期内不会轻易做出改变，进入其供应链的锂电池企业将会在一定时间内保持稳定的市场份额。以TTI为例，其对供应商的选择需要经历230次审核，历时将近2年。所有新供应商均需经过环境及社会标准筛选，且保证当中并无发现重大违规情况。

　　所以，国内电动工具锂电池企业都在拼命扩产能扩规模，进入百得、TTI这些大客户供应链。

　　业绩驱动因素

　　电动工具的替换比较频繁，有存量替换需求。

　　部分电动工具对于续航的提升，使得电池个数提升，从 3 串逐步发展至 6-10 串。

　　电动工具无绳化渗透率持续提升。